Fundamentális Elemzés 22.02.2013

Áttekintés

A tegnapi téma az euró gyengesége volt, miután a vártnál kedvezőtlenebb beszerzési menedzser indexek (PMI-k) láttak napvilágot az eurozónában. Franciaország különösen gyenge volt; Franciaország és Németország PMI-indexe közötti különbség az eddigi legnagyobbra nőtt. Ezen tény és a hétvégi olaszországi választások miatti fokozott aggályok következtében az euró teret veszített a legtöbb devizával szemben.
Az árudevizák kezdetben gyengültek, majd javulás következett be a dollárral szemben, mivel az áruk árai visszatértek eredeti szintjükre. Az angol font is jól teljesített, mivel pénz áramlott ki az euróból. Ám a skandináv devizák – amelyeket szintén az euró alternatíváinak tekintenek – gyengültek.
Ma rendelkezésre állnak az európai GDP adatok és az Ifo felmérés. Az Ifo várhatóan javul, ami elősegítheti a skandináv devizák bizonyos mértékű javulását. Az USA-ból nem érkeznek indexek.

A Piac

EUR/USD

• Az eurozónában a növekedésbeli fokozódó eltérések szemben állnak USA-beli egyenletes javulással; itt a tegnapi PMI-indexek folyamatos bővülést jeleztek. Úgy tűnik, hogy még a fenyegető szekvesztráció sem képes kifejteni ugyanazt a nyugtató hatást a piacokra, mint az olasz választás. Lehet, hogy a hétvégi eredmény függvényében az EUR/USD tovább csökken.
“ A pár elérte kezdeti 1,3235-ös célkitűzésünket, mivel második hosszú fekete gyertya alakzatot formált a két elmúlt kereskedési időszakban. A mai trendvonalbeli záró ellenállásszint szerintünk 1,3275; szilárdan ragaszkodunk 1,3116-os célkitűzésünkhöz, amely várhatóan megvalósul a következő néhány kereskedési időszakban.”

USD/JPY

• Az USD/JPY kissé csökkent a tegnap reggeli szintjéről, miután Abe miniszterelnök találkozott Obamával. Az autóipar sürgeti Obamát, hogy foglaljon szilárdan állást Japánnak a jen gyengítésére vonatkozó terveivel szemben. Azonban az USA várhatóan a kereskedelmi megállapodásokon keresztüli együttműködést fogja előnyben részesíteni, és hagyja, hogy a deviza bármeddig csökkenjen, mivel Japán megteszi a gazdaságának újjáélesztéséhez szükséges lépéseket.
“ A pár támasz- és ellenállásszintjének elérésében mutatott pontossága „elrontja” a kereskedőket. A várakozások szerint tegnap elérte a 93,1-es célt, ezért most megcélozzuk a tartomány felső trendvonalát. Háromnapos célunk kb. 95,2, mai támaszszintünket pedig 93,2-n jegyezzük.”

AUD/USD

• Az AUD/USD visszatért, miután az RBA elnöke, Stevens közölte a parlamentáris bizottsággal, hogy mielőtt fontolóra venné a beavatkozást, meg kell győződnie arról, hogy a deviza „komolyan túlértékelt-e”. Hozzátette, hogy „jócskán szerepel kamatláb-stimulus a tervek között” , jelezvén, hogy nem látja a további csökkentés szükségességét.
“ Úgy tűnik, hogy ebben a párban 200 napos mozgóátlaga körül, 1,0255 és 1,035 közötti tartományban zajlik a kereskedés. Szerintünk ez folytatódó trendet jelző alakzat, és a látszólagos ellenállásszintet a június-január időszak növekvő trendjének 23,6%-os visszatérési szintjén jegyezzük; kezdeti célkitűzésünk 1,0255. ”

Arany

• A nemesfémek „magukhoz tértek”: az arany 1,5%-kal nőtt, mivel a piac valamelyest visszanyerte higgadtságát. Míg az FOMC értekezlet jegyzőkönyve „sokkoló" hatást gyakorolt, a kereskedők rájöttek arra, hogy nem az ösztönzés azonnali megvonásáról van szó. Mindazonáltal számunkra úgy tűnik, hogy az arany elveszítette vonzerejét, és további csökkenés várható.
“ Lehet, hogy az arany korrekciója ellenállásszintre talál 1586 $-on, ahol találkozik csökkenő trendvonalával és a február 7-én kezdődött csökkenésének 23,6%-os visszatérési szintjével. A nemrégi zuhanás alapján esetleg folytatódó trendet jelző alakzatot láthatunk kirajzolódni, és az ár nemrég bekövetkezett szélsőséges mozgását a Bollinger sávokhoz képest jegyezzük.”

Olaj

• A WTI visszatért, bár a nyersolaj-készletek a múlt heti várakozásokhoz képest kétszeresen nőttek. Úgy tűnik, hogy a „visszapattanás” technikai volt, és a keresleti-kínálati helyzet alapján a WTI-nek tovább kellene csökkennie.
“ Az olaj lényegében mindkét tegnap kitűzött célt elérte fő csökkenő mozgásával. Kíváncsiak vagyunk arra, hogy lesz-e visszatérés a december közepe-február közepe időszak növekvő trendjének 50%-os visszatérési szintjéről. Jelenleg támaszszintként jegyezzük a 92,5 $-t, amelyet szeretnénk, hogy megtörjön, mielőtt célba vesszük a 91 $-t, közel a 61,8%-os visszatérési szinthez. ”

REFERENCIA valutaárfolyamok - NAPI árfolyamváltozás nyertesei és vesztesei

Piaci Összefoglaló